Yatırımcılar Fed ile Savaşmamanın Zor Yolunu Öğrenirken Gelecek Hafta Daha Fazla Satış Baskısı Bekliyoruz


Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, 15 Temmuz 2021’de Washington’daki Capitol Hill’de “Kongreye Sunulan Altı Aylık Para Politikası Raporu” konulu bir Senato Bankacılık, Konut ve Kentsel İşler Komisyonu’nun önünde ifade vermek üzere geldiğinde kravatını düzeltiyor.

Kevin Lamarque | Reuters

Wall Street ve Federal Rezerv bu hafta yeni bir gerçekliğe girmiş gibi görünüyordu ve yatırımcılar için sonuç, görünürde bir bitiş noktası olmayan büyük kayıplar oldu.

S&P 500 raporunu yayınladı Son 11’de 10. hafta düşüş, ve şu anda bir ayı piyasasına girmiş durumda. Perşembe günü, 11 sektörünün tümü son zirvelerinin %10’dan fazla altında kapandı. Dow Jones Sanayi Ortalaması geçen hafta Ocak 2021’den bu yana ilk kez 30.000’in altına düştü.

Bununla birlikte, hisse senetleri için son düşüşlerin aksine, merkez bankası piyasada dip yapmayacak. Bunun yerine, Fed Çarşamba günü faiz oranlarını bir yüzde puanının dörtte üçü kadar artırdı – 1994’ten beri en büyüğü – ve devam eden sıkılaşmanın sinyalini verdi. Başkan Jerome Powell, önümüzdeki hafta Kongre’de ifade verecek ve enflasyon diz çökene kadar daha agresif bir Fed planını sıkı tutması bekleniyor.

Bank of America hisse senedi stratejisti Ajay Singh Kapur Cuma günü müşterilerine verdiği bir notta, yatırımcıların Fed ile savaşmayı bırakma ve dipten satın alma zihniyetinden vazgeçme zamanının geldiğini söyledi.

“Ayı piyasasında kahramanlık cezalandırılır. Valor gereksizdir ve portföy inşasında korkaklık aranır – sermayeyi korumanın ve başka bir gün savaşmak için yaşamanın, bir sonraki merkez bankası paniğini, daha iyi değerlemeleri ve yeni bir kazanç artışını beklemenin yolu budur, ”diye yazdı Kapur.

Faiz oranlarına duyarlı olan teknoloji hisseleri, havayolları ve yolcu gemileri gibi döngüsel oyunların yanı sıra özellikle sert darbe aldı.

Ancak dramatik düşüşler hisse senetleriyle sınırlı kalmadı. Bitcoin bir haftada %30’dan fazla düştü kripto odaklı ticaret firmalarının patlamaları hakkındaki raporların ortasında. Tahvil fiyatlarının tersine hareket eden hazine getirileri yükseldi.

Fed’in açıklamasının ardından Çarşamba öğleden sonra piyasalar kısa bir süre yükseldi, ancak bu iyimserlik hızla kırıldı ve Perşembe günü kazançlar tersine döndü. Pek çok stratejist, piyasaların ve duyarlılığın daha da düşebileceği konusunda uyarıyor ve Wall Street’in gelecek yıl için hala sağlam bir büyüme sergileyen kazanç tahminlerine işaret ediyor.

“Bu insanların enflasyonla olabildiğince hızlı ve sert bir şekilde mücadele etmesi gerekiyor. Delos Capital Advisors baş yatırım stratejisti Andrew Smith, “Ve piyasa, bu Fed’in ne kadar agresif olacağını anlamaya çalışırken sürekli olarak eğrinin gerisinde kaldı” dedi.

Fed’in faiz artırımlarının piyasa üzerindeki etkisi, yatırımcıların ve stratejistlerin ABD’ye olan güvenini kaybetmeye başlamasıyla birlikte bozulan ekonomik verilerle daha da arttı. merkez bankasının yumuşak bir iniş gerçekleştirme yeteneği.

bu konut piyasası hızla soğuyor gibi görünüyorkonut başlangıçları ve ipotek başvurularının düşmesiyle. Tüketici duyarlılığı rekor düşük seviyelerde. Teknoloji şirketlerindeki işten çıkarma raporları arttıkça işsizlik başvuruları yükselmeye başlıyor. Ve tüm petrol fiyatları, yaz seyahat sezonu başladığında varil başına 100 doların altına düşme belirtisi göstermiyor.

Bank of America küresel ekonomisti Ethan Harris Cuma günü müşterilerine verdiği bir notta, ABD ekonomisini “durgunluktan uzak bir revizyon” olarak nitelendirdi.

“Fed etrafındaki en büyük korkularımız doğrulandı: eğrinin çok gerisine düştüler ve şimdi tehlikeli bir yakalama oyunu oynuyorlar. Harris, GSYİH büyümesinin neredeyse sıfıra yavaşlamasını, enflasyonun yaklaşık %3’e yerleşmesini ve Fed’in oranları %4’ün üzerine çıkarmasını bekliyoruz” dedi.

Daha iyimser ekonomistler arasında bile, görünüm oldukça inişli çıkışlı bir iniş gerektiriyor. JPMorgan’dan Michael Feroli Cuma günü bir notta Powell’ın enflasyonla mücadele ile ekonomik büyümeyi dengelemede “büyük ölçüde başarılı” olmasını beklediğini, ancak bir durgunluğun belirgin bir olasılık olduğunu söyledi.

“İstenen bu yumuşak iniş garanti edilmiyor ve Fed başkanı Powell, bu hedefe ulaşmanın tamamen kolay olmayabileceğini kaydetti. Sıkı bir işgücü piyasası ve daha sıkı finansal koşulların ve daha yüksek gıda ve enerji fiyatlarının şoklarıyla uğraşan ekonomi ile önümüzdeki birkaç yıl hakkında düşündüğümüzde durgunluk riskleri dikkate değer” dedi. “Modellerimiz, önümüzdeki iki yıl içinde %63’lük bir durgunluk ve önümüzdeki üç yıl içinde bir durgunluğun başlaması olasılığı %81’e işaret ediyor.”

Powell, Kongre’nin her iki kanadının önünde ifade vermek için Capitol Hill’e dönerken önümüzdeki hafta yine sıcak koltukta olacak ve hafta sonu tutumunu yumuşatması pek mümkün değil.

Fed Başkanı Çarşamba günü yaptığı açıklamada, kendisinin ve komite üyelerinin “kesinlikle kararlı“Enflasyon beklentilerinin yükselmesini önlemek için. Merkez bankası, Cuma günü oturumlar öncesinde Kongre’ye sunduğu bir raporda fiyat istikrarına olan taahhüdünün “şartsız

Enflasyon, ekonomik olduğu kadar siyasi bir konu haline geldi ve Fed’in artan işsizlik tahmini de milletvekillerinin incelemesine girebilir.

“Yüzde 2,5’e, yüzde 3,5’e gidecekleri için [Fed funds rate]PGIM Sabit Gelir baş yatırım stratejisti Robert Tipp, ekonomi bir resesyona doğru yavaşlıyorsa, enflasyonun düşmesi için ekonominin boğazına dayanacaklarını sanmıyorum” dedi. “…Aksi takdirde enflasyonu %3,5’ten %2’ye düşürmek için işinizi kaybetmeniz gerekecek. Mesaj şu olacak: Biraz iş kaybı ve durgunluk yaşamamız gerekecek. Ve bu takasın onlar için buna değeceğini düşünmüyorum.”

Cuma günü, yatırımcılar Michigan Üniversitesi’nden güncellenmiş bir tüketici duyarlılığı okuması alacaklar. Bu önlem şimdi alındı artan önem Powell’ın bu hafta Fed’in bu ay faiz artırımına karar vermesinin nedenlerinden biri olarak işaret etmesinden sonra.

Anketin Haziran ayı ön okuması, duyarlılık için rekor bir düşüklük gösterdi ve bu sayının – hatta daha fazla bozulmanın – teyit edilmesi, muhtemelen Fed’in önümüzdeki aylarda bocalamayacağının bir başka kanıtı olabilir. Anketin ön okumada yükselen enflasyon beklentileri bölümü yakından izlenecek.

Bu olayların dışında, önümüzdeki hafta ekonomik olaylar için nispeten hafif ve ABD borsaları Pazartesi günü Juneteenth için kapalı. Yatırımcılar, Salı günü Lennar ve Perşembe günü FedEx gibi birkaç öncü hisse senedinden elde edilen kazanç raporlarında ABD ekonomisi hakkında bilgi arayacaklar.

Önümüzdeki hafta takvimi

Pazartesi

Kazanç: Kanzhun

ABD borsası Juneteenth’i kapattı

Salı

Kazanç: Lennar

8:30 am Chicago Fed Ulusal Faaliyet Endeksi

10:00 Mevcut ev satışları

Çarşamba

Kazanç: Korn Feribotu, Winnebago

9:30: Fed Başkanı Jerome Powell, ABD Senatosu Bankacılık Komitesi

Perşembe

Kazanç: Accenture, FedEx, Darden Restoranları, FactSet Araştırma Sistemleri

08:30 İşsizlik başvuruları

10:00 Fed Başkanı Jerome Powell, ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi

Cuma

Kazanç: ArabaMax

08:00 Yapı ruhsatları

10:00 Michigan Duygu

10:00 am Yeni ev satışları


Kaynak : https://worldnewsera.com/news/look-for-more-selling-pressure-next-week-as-investors-learn-the-hard-way-not-to-fight-the-fed/

Yorum yapın

SMM Panel